Антикризисные инвестиции
Управляющий офисом БКС Премьер[i] в Липецке Андрей Соломатин
Все чаще эксперты говорят об опасных дисбалансах в мировой экономике. Острые геополитические кризисы, разного рода санкции и эмбарго не только перекраивают карту международных торгово-экономических отношений, но и в той или иной степени сказываются на каждом из нас – здесь и нестабильный курс рубля, и всплески инфляции, и замедление роста зарплат, и снижение капитализации отечественных компаний. В таких условиях один из наиболее насущных вопросов – как распорядиться свободными сбережениями, чтобы сохранить их, а еще лучше – приумножить.
Итак, что мы имеем на сегодня:
- Крайне напряженную геополитическую ситуацию в мире: длительное вооруженное противостояние на востоке Украины и возвращение риторики времен Холодной войны заставило глобальных инвесторов уводить капиталы в более спокойные гавани – по итогам года отток капитала из России может превысить $100 млрд[ii].
- Плавную девальвацию рубля. Мировые инвесторы, продавая российские активы за рубли, конвертируют их в иностранную валюту и выводят за рубеж в евро, долларах и иных валютах.
- Фондовые рынки России не имеют факторов долгосрочного роста – экономический рост в стране может не превысить 0,5% в 2014 году, отток капитала при этом продолжается[iii]. В итоге ММВБ, по сути, весь год ходит в широком боковике без внятного тренда.
Возникает резонный вопрос: что же делать теперь, как грамотно управлять своими финансами в столь непростой период?
Вот несколько базовых рекомендаций:
- Несмотря на снижение курса рубли к базовым валютам, не спешите все конвертировать в доллары ли евро. Текущая ситуация – вероятно краткосрочная паника. В перспективе нескольких месяцев ситуация, скорее всего, стабилизируется, и рубль вновь укрепится к иностранным валютам. Если же вы поменяете рубли на евро ли доллары сейчас, вы их приобретете по необоснованно высокому курсу. По нашим расчетам, равновесный курс составляет около 36,5 рублей за доллар.
- Убедитесь, что у Вас имеется запас денежных средств в размере 3-6 ежемесячных расходов. Эту сумму лучше всего разместить на мультивалютном депозите с возможностью пополнения и частичного снятия. Мультивалютный депозит принципиален – в период нестабильных валютных курсов важно иметь возможность оперативно, без снятия средств со счета, поменять накопления в нужную валюту.
- Если возможно – воздержитесь от кредитов. Причина проста: в случае усиления кризиса ситуация с увольнениями может повториться, и вам нечем будет погашать кредит. Именно в период кризиса 2008-2009 многие испортили свою кредитную историю.
- Если у Вас есть кредит, особенно валютный, и при этом уже накоплен резервный фонд 3-6 ежемесячных расходов, свободные средства лучше пускать на досрочное погашение кредита, а не откладывать на новый депозит или инвестировать на фондовый рынок в акции. Причина проста: досрочное погашение кредита, в среднем приносит существенное сокращение переплаты по кредиту, что, в зависимости от типа кредита, эквивалентно доходности до 25% годовых. Никакой депозит не обеспечит Вам такого дохода. Что касается фондового рынка – он интересен, только если у Вас впереди есть минимум лет 5 или даже больше. На меньший срок инвестиции в акции могут принести Вам меньший доход, чем ожидаемые десятки процентов годовых, и досрочное погашение по кредиту будет эффективнее. Кроме того, это позволит Вам стабилизировать финансовое положение, ведь с досрочным погашением по кредиту Вы сможете либо сократить срок кредита, либо – сократить ежемесячный платеж (хотя первое, безусловно, лучше, с точки зрения сокращения переплаты).
Если у Вас нет кредитов, и Вы при этом не хотите вкладывать в депозит, выбирайте альтернативные инструменты с ограниченными рисками.
5. Это, в частности, могут быть, структурные продукты[iv] с полной или преимущественной защитой.
6. И еще один комментарий. Пожалуй, самый важный. В период кризиса важно не предпринимать спонтанных решений на фоне сообщений СМИ, советов коллег и знакомых, всеобщей паники и т.д. Помните, что толпа как раз чаще всего ошибается. Именно поэтому в кризисных ситуациях критически важно следовать своему личному финансовому плану и не поддаваться всеобщей панике.
ОАО «БКС-Инвестиционный Банк»
[i] Наименование «БКС Премьер» используется Открытым акционерным обществом «БКС – Инвестиционный Банк» в качестве коммерческого обозначения для идентификации предоставляемых банком услуг. Открытое акционерное общество «БКС – Инвестиционный Банк» (Генеральная лицензия ЦБ РФ № 101 от 23.01.2013 г.).
[ii] По данным издания Газета.ру. Источник: http://www.gazeta.ru/business/2014/03/27/5966389.shtml
[iii] По данным издания Газета.ру. Источник: http://www.gazeta.ru/business/2014/08/29/6194421.shtml
[iv] Структурный продукт – срочный внебиржевой контракт. Услугу оказывает ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 г. на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.